A cointegration test of the U.S. agricultural futures with the Mexican lemon price

Resumen

El presente artículo prueba la existencia de una relación a largo plazo entre el precio del limón mexicano #4 y los nueve futuros más negociados en los EE. UU. (maíz, trigo, arroz, avena, cacao, café, azúcar y algodón). Utilizando datos semanales del precio del limón mexicano y de los nueve futuros de interés, junto con la prueba de cointegración de Engle-Granger y pruebas estándar de raíz unitaria, los resultados demostraron que el precio del limón mexicano es estacionario y no tiene una relación de largo plazo con los futuros de interés. En consecuencia, la práctica de cobertura cruzada (para fines de seguridad alimentaria) debe realizarse en un horizonte de corto plazo o mediante otros métodos cuantitativos no lineales.